水帘洞是桐柏山淮源风景名胜区的主要景点之一，居挺翠峰48米高的绝壁上。洞宽10米，深5米，中有猴王石像，通天河水飞流直下，掩遮洞口，雨则龙吟虎啸，晴则游丝断珠；洞内一泉捐滴，汇于一石钵内，其水甘甜凌冽，四季不涸，周有石桌石凳可供小憩。透过如雪飞帘，尽可远眺太阳城等山色寺景，“水帘挂雪”是明清以来桐柏八景之一。
　　洞下水帘寺，是闻名海内外的中原佛教圣地，宋代元祐年间曾修葺过此寺，1984年桐柏县政府又重修新建，现有大雄宝殿、毗庐殿、玉佛楼、天王殿、僧房楼、功德堂、禅林院、罗汉堂、花藏图书馆各类殿堂房舍120间，各类佛祖菩萨像120多尊，大型木刻金刚经12面，日本版大正藏两部经书二万余册。梅花、松云二溪寺前交汇，呈双龙捧珠之势，终日晨钟暮鼓、佛气氤氲。寺旁还有竹林精舍、观音禅林、妙法寺、石盘寺、尚元寺等，一地多寺，寺寺相连，堪称“中州一绝”。水帘洞西侧峻岭上有一卧佛，首南足北，仰天而卧，头枕元宝垛，脚蹬花果山，身长绵延6公里。佛的发髻及眉、眼、口、鼻清晰可辩，十分神秘、逼真。